山科智能2022年半年度董事会经营评述

  公司基本的产品为智慧水务系列新产品：第一类为智能远传水表；第二类为智慧水务管网智能产品，最重要的包含供水仪表实时监控调度系统、供水管网漏损检测系统和大口径电子仪表；第三类为智慧软件集成产品，最重要的包含智慧水务平台和智慧家园管理系统。近年来，“水十条”、“智慧城市”、“节能减排”以及《我国水表行业“十四五”发展规划纲要》等政策的出台为智能水表的发展提供了广阔的市场机遇；同时，随着物联网、云计算、大数据等新一代信息技术在水务行业渗透与发展，智慧水务成为朝阳产业。

  根据中国计量协会水表工作委员会发布的《我国水表行业“十四五”发展规划纲要》显示，“十三五期间，我国水表行业发展势头良好，经营质量普遍改善；无线智能水表终端产品的出货量大幅递增，使行业整体销售规模有了较大幅度增长；智能水表与自动抄表系统等业务的产品质量与服务质量有了质的改观。”

  2021年8月，国家发改委发布了《城镇供水价格管理办法》，《城镇供水价格管理办法》提出居民生活用水要实行阶梯价格制度，居民生活用水阶梯水价设置应当不少于三级，各地应当积极地推进城镇供水“一户一表”改造，具备条件的应当安装智能水表。2021年11月，国务院发布了《地下水管理条例》，条例规定，实行地下水取水总量控制制度，新建、改建、扩建地下水取水工程，应当同时安装计量设施。已有地下水取水工程未安装计量设施的，应当按照县级以上地方人民政府水行政主任部门规定的期限安装，单位和个人取用地下水量达到取水规模以上的，应当安装地下水取水在线计量设施，并将计量数据实时传输到有管理权限的水行政主任部门。上述两项政策要求将进一步加速智能水表的应用和推广。

  2021～2025是我们国家的国民经济和社会发展的第十四个五年计划期，“十四五”期间，将推进新型城镇化、交通水利等重大工程建设，供排水企业及工农业、企业和事业单位用水与节水的信息化、智能化和网络化工作进程的加快，直饮水供水系统的建设，这无疑都将为水表智能化发展和更新提供更为广阔的市场机会。同时，传感技术（机电转换）、通信技术、边缘计算技术和电磁超声技术应用等方面都会引导和促进智能产品使用功能完善；可见，在政策+技术双驱动，智能水表获发展动力，我国的水表行业在智能水表渗透率提升的大背景，当前仍处于加快速度进行发展期。

  具体根据北京智研科信咨询有限公司《2020-2026年中国智能水表市场深度调查与投资前景分析报告》，我国未来智能水表的市场需求量增长情况如下：

  智慧城市的核心建设点之一就是建设智慧水务，利用水务物联网技术更高效的管理城市水资源。智慧水务作为水务行业信息化的高级阶段，其核心理念是利用物联网、大数据、云计算和移动互联网等新一代信息技术为支撑，通过智能设备实时感知水务公司制作、管网等信息的全方位变化，对海量感知数据来进行传输、存储和处理，并基于统一融合和相互连通的智慧化信息平台，实施对大数据的智能分析，涵盖原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用的完整产业链，进而达到“智慧”状态，更好的实现供水系统安全、稳定、可靠运行，提高水系统应急安全水平和运行管理效率。

  2021年3月《“十四五”规划和2035远大目标纲要》指出：分级分类推进新型智慧城市建设，将物联网感知设施、通信系统等纳入公共基础设施统一规划建设，推进市政公用设施、建筑等物联网应用和智能化改造：构建智慧水利体系，以流域为单元提升水情测报和智能调度能力：推进农村水源保护和供水保障工程建设；2021年10月国家发改委、水利部等联合发布了《“十四五”节水型社会建设规划》，规划提出，要实施城镇供水管网漏损治理工程，建设分区计量工程，逐步实现供水管网的网格化、精细化管理。积极地推进管网改造、供水管网压力调控工程。公共供水管网漏损率达到一级评判标准的城市要逐步降低漏损率，未达到一级评定标准的城市要将公共供水管网漏损率控制到一级评定标准以内。可见，新型智慧城市建设要求深度应用互联网、大数据和人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，城镇供水作为新城建的重要一环，相关政策有力地促进了水务行业对于提升供水安全和降低水耗等的需求，推动了水务信息化的需求。

  同时，供水管网作为智慧水务建设的重要部分。根据住建部发布的《2019年城市建设统计年鉴》显示，2019年我国600多个主要城市公共供水管网的漏损水量为81.64亿立方米，平均漏损率为14.12%，我国公共供水管网漏损情况严重。

  报告期内，住建部办公厅、国家发改委办公厅印发《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》。《通知》明确到2025年，城市和县城供水管网设施进一步完善，管网压力调控水平进一步提高，激励机制和建设改造、运行维护管理机制进一步健全，供水管网漏损控制水平进一步提升，长效机制基本形成。城市公共供水管网漏损率达到漏损控制及评定标准确定的一级评定标准的地区，逐步降低漏损率；未达到一级评判标准的地区，控制到一级评判标准以内；全国城市公共供水管网漏损率力争控制在9%以内。

  可见，城镇化的推进带动供水管网建设的持续发展。数字化、智慧化已经成为一项国家战略，全面智慧化的水务行业才能支撑智慧城市整体的建设，智慧水务能够进一步提升数据资产统一规划与维护管理，有效降低数据维护与应用系统开发建设成本，提高运营效率和效益、保证供水安全提供技术基础，市场前景广阔，发展空间巨大。

  根据智研咨询统计数据，我国智慧水务行业2014年市场规模65.6亿元，2019年我国智慧水务行业市场规模为93.8亿元，预计到2026年，中国智慧水务行业发展规模将达到237.2亿元。

  公司作为集研发、生产、销售于一体的高新技术企业，拥有大量的专利技术和自主知识产权，在行业内树立了较高的品牌和知名度。二十余年来，公司一直专业为水务企业提供稳定可靠的智慧水务技术、产品和服务，始终保持稳健发展，公司长期以“领引智慧水务新方向”作为使命，以“成为智慧供水的领航企业”作为近期战略，努力为水务企业提供稳定可靠的智慧水务技术、产品和服务。当前，全国已有700多家以水务公司为主的客户，并已经形成了覆盖大部分重点城市的销售网点。公司在国内同行业处于行业领先地位。

  公司以“水十条”、“智慧城市”和“节能减排”等相关国家发展规划为导向，二十多年来保持着稳健发展，并在智能水表计量和管网检测技术上处于领先地位。公司紧紧围绕“工业互联网+智能传感器及软件”这一技术路线，致力于节能减排，满足水务企业在安全运行、节能降耗、提质增效及惠民服务等方面的内在需求，为水务企业提供了稳定可靠的智慧水务技术、产品和服务。

  公司二十多年来不断整合物联网技术、大数据分析及控制技术，以行业发展为方向，以客户需求为导向，积极探索新一代信息技术和传统水务的深度融合，并将服务逐步拓展至污水、水利等多个板块，努力打造智慧水务生态圈。

  智慧水务是利用物联网、智能传感、云计算、大数据等技术对供水、排水、节水、污水处理等水务环节进行智慧化管理，通过结合传感器、通信网络、水务信息系统提高水务信息化水平，实现水务企业管网运行安全、降低水务企业管网运行漏损率、提高水务企业经营管理能力，使水务服务更加便捷化。

  公司二十多年来一直聚焦智慧水务，研制出一系列稳定成熟的智慧水务产品体系：智能远传水表、智慧水务管网智能产品、智慧软件集成产品等。其中，智能远传水表主要应用于智慧水务中用水数据的计量、采集和远程回传分析等重要环节；智慧水务管网智能产品主要应用于管网数据的计量、采集和远程回传分析。公司将努力成为国内领先的智慧水务整体解决方案服务商。

  智能远传水表主要应用于居民生活用水计量，解决了长久以来水务公司入户抄表难题，提高抄收效率，降低抄收成本；同时在数据采集、水表计量、水量监督和降低供水漏损率方面也具有传统机械水表所没有的优势。

  公司是目前行业内少有的能够提供全系列智能远传水表计量传感器及多元化现场解决方案的厂家，可以满足不同水务不同安装场境的需求。公司生产销售的智能水表最主要有以下几类：磁敏式脉冲智能水表及计量传感器、电感式脉冲智能水表及计量传感器、摄像直读智能水表及计量传感器、厚膜直读智能水表和光电直读智能水表、超声波智能水表等。智能水表是智慧水务重要物联网终端设备之一，可获取精确的用水数据，并解析不同用户群体的典型用水模式，实现对异常用水模式的甄别。

  公司的智慧水务管网智能产品主要应用于管网数据的计量、采集和远程回传分析，目前主要有供水仪表实时监控调度系统、供水管网漏损检测系统和大口径电子仪表三大类产品。

  供水仪表实时监控调度系统主要应用于供水管网中在线仪表的自动监测和监控，设备可监控管网上大口径水表、流量计、压力仪、水质仪等在线仪表的日常运行状况，能够解决供水仪表管理滞后、遗漏、粗放等问题，以达到提高管理效益，降低漏损率，确保供水安全的目的。

  供水仪表实时监控调度系统主要具备以下功能：（1）可以及时发现偷盗水、卡表、停水现象；（2）可接入多品牌流量计、电磁水表，实现接入仪器仪表互通互换，降低采购成本和维护成本；（3）解决用户端用水倒流对计量的影响问题，可通过监控数据直观展现二次污染的具体情况并及时告警；（4）可实现根据用户的用水规律对水表口径及型号进行选型建议；（5）可监控夜间最小流量（0-5点），分析区域管网漏损情况；（6）可实现管网产销差综合计算，通过分析并采取必要措施降低产销差率；为智慧水务平台提供管网基础数据，最终实现客户智慧水务管理。

  该系统实现了管网数据的远程定时或实时上传，将远程数据通过终端软件进行汇总，以此监测监控范围内管网的运行情况；同时，该系统结合智能水表，对末端供水区域进行产销差分析，可动态呈现异常漏损出现的时间与位置，并且能够通过一系列测算方法分析出产销差形成的原因，进而提供相应的解决方案。

  供水管网漏损检测系统通过采集供水管网的夜间声波信息，利用NB-Iot传输技术每日定时将数据传输回服务器端并进行管网渗漏情况分析，并给出相关预警状态，实现管网渗漏的预警。其具体业务流程图如下：

  该系统通过吸附在阀门、消防栓或者管道上的渗漏预警仪，将水流通过管网产生的声波值转化为数值远传回系统进行分析，通过声波数值的大小以及相关的干扰因素判定管网是否存在渗漏，对渗漏点进行相关定位，辅助水司听漏检漏工作，提升听漏检漏效率，助力降低管网产销差。

  大口径电子仪表主要应用于工业用水的监测与计量，为管网使用状况的分析提供数据支撑。

  大口径电子仪表具有较高的量程比，特别适用于流量变化较大的场合，具有低始动流速，高精度、高灵敏度，不会出现少记、漏记现象。水表内部没有可动的机械部件，管道直通，压损小，不会出现机械水表卡表和拉表现象，保证长期测量准确。可选配压力传感器，流量和压力同时测量，实现大用户分区计量（DMA）区域检漏，是大用户计量、管网检漏、降耗增益的优选方案。

  智慧水务平台是对水务领域进行感知物联、集成分析、智能决策和展示执行的一体化解决方案及系统，实现水务管运的整体掌控，确保水务运行安全，降低水务运行漏损及成本，提升人员效益和水务设施寿命，提高水务经营管理的核心能力。该平台是一个具备数据采集—模型计算与大数据分析—决策执行能力的系统，可以为水务企业和水司单位提供更全面的感知，更主动的服务，更科学的决策，更自动的控制以及更及时的应对。

  通过智慧水务一体化管理平台的总体规划实施，实现“智慧推进水务建设发展”的总体目标。具体实现为城市供水保障和供水漏损控制两个部分。

  公司智慧水务供水平台以水务企业的战略发展目标为中心，整合云计算、大数据、GIS地理信息、物联网技术，实现水厂、水压、水量、水质、能耗及二次供水设备的实时感知和城域化汇集管理，将水厂、供水管网以及供水社区的基础性设施进行有效连接，通过供水数据建模分析、管网空间分析、水力学模型，以更加精细和动态的方式管理水务系统的整个生产、管理和服务流程，并做出相应的处理结果辅助决策建议，以更加“智慧”的方式辅助水务企业进行管理和运维，从而形成现代化的智慧化供水系统，保证可靠供水，降低产销差，提升运营管控能力，实现供水管理各个系统与领域之间的信息资源共享、经济效益和社会效益的不断增长，推进供水管理改革。

  随着数字化建设不断深化“城市大脑+未来社区+未来乡村”建设，水务公司也有将‘未来社区’理念引入社区供水服务中的需求。公司智水家园管理系统专注于管网最后一公里用水安全及老百姓用水幸福指数提升。智水家园管理系统中供水管网与设备管理模块可对各类型供水设备进行基础信息管理，包括供水管网、大表监控、消防栓、压力仪等；3D地图中可查看供水设备基础信息，实地照片等，进行设备的精细化维护、管理，方便管理人员远程操作。

  公司智水家园管理系统能精确计量，控制供排水过程中有可能产生的损耗，搭建家园DMA分区，使用漏损分析模型结合夜间流量分析，虚拟表等技术准确评估漏损率；采集供水管网的夜间噪音信息、进行管网漏损渗漏情况分析；使用消防栓压力智能检测：智能识别盗水行为，偷水漏水全流程监测。针对行动不便特别是独居老人，开发了人文关怀模块，当独居老人出现较长时间未用水情况时，系统会进行报警并将情况反馈给预留在系统里的联系人（家属或社区工作人员）。

  公司产品方面，公司与传统水表企业发展路径不同，业内主要企业均起步于机械式水表，多年从事机械式水表的生产及销售，近年来随着智能化的发展，逐步开始生产智能远传水表。公司自成立开始，就着重于为水务企业解决传统机械式水表人工抄表环节高错误率及低效率问题，一直致力于发挥自身研发优势，着眼于计量传感器研发、设计，系统集成方案的设计，以智能计量传感器作为基础，参与研发水务数据分析软件，汇总、分析用户数据，并整合至终端设备，形成一体化、可扩展的供水信息化管理解决方案，为“智慧水务”和“智慧城市”布局，做到为客户给排水环节的需求提供一揽子解决方案，这使得公司产品技术含量和附加值大大增加。

  公司服务方面，公司对各产品提供现场安装指导、系统调试、运营维护和维修等服务。公司在主要客户所在地区设有服务点，配备专业的技术人员提供现场安装指导、系统调试、运营维护服务。当出现产品问题，公司技术人员对产品状况进行评估、检定，提出解决方案。公司关注产品研发带来的自身价值提升，重视企业在未来竞争中的定位；同时重视产品的售后服务，以此作为公司盈利的保证。

  公司采购主要应用计划采购和比价采购模式，具体工作由采购部负责，采购的原材料包括集成电路和电子器件、外壳组件、五金配件、基表及其配件等。

  公司拥有较为完善的物料采购流程：为保证原物料的采购质量，入围的合格供应商需满足公司的技术及质量标准，由公司产品品质部、产品技术中心、采购部、生产管理部、综合管理部开展联合评审，确定合格后列入公司合格供应商名单。无论是原材料还是其他物资，均严格按照公司采购管理程序执行：每年年初，采购部根据公司制定的年度生产与销售计划，并参考前一年的原材料、配件使用及库存情况编制采购预算，制定采购计划。公司面向市场，根据采购计划从供应商处通过订单方式独立采购。需要临时性采购时，采购部需编制临时采购计划，经公司授权后进行采购。当计划生产部门有特殊需求时，采购部经公司授权也可按照计划生产部门指定的要求进行采购。

  公司集智能远传水表、数据采集设备、智慧水务系统的研发、设计、生产、销售于一体。生产模式主要采用MTO模式，同时结合组装生产和自动化结合等多种生产模式。（1）MTO模式可以完全依据顾客的特殊要求制造其所需产品，且可将存货降至最低；（2）公司基表、数据采集设备采用组装型生产模式，智能远传设备采用组装型和自动化结合的生产模式，其中附加值较低、耗费人工、市场专业化服务充足的PCB，SMT，基表配件加工等非关键工序以部份外协方式生产，最终将自制、外协或外购的部件进行组装、程序烧录，半成品、成品测试，整机测试，制造出成品。（3）公司采用提前备货生产模式，即根据相关产品某一时间段内的销售情况，结合公司对市场需求的预期进行综合分析判断，对部分共性产品或常规通用部件提前生产、备货。公司已制订了《安全库存制度》，根据产品的销售情况确定安全库存，确保公司产能处在正常水平。

  公司产品生产的关键过程为自主生产，部分过程采用外协加工。产品的生产和检验过程严格按照ISO9001体系执行全过程质量控制。同时，生产过程中采用公司自主研发的PLM系统（产品全生命周期管理软件）对设备的测试数据进行全自动的记录、判断、跟踪、统计及分析，在满足生产系统高效和灵活运作的同时，保证产品记录数据的准确性、产品标准的一致性以及产品质量的稳定性。

  公司设立了营销中心，由分管副总经理直接领导，负责销售目标的制定和实施，组织销售合同的评审、签订、执行等工作。公司各营销中心在客户所在地区设有服务点，配备专业的人员落实公司销售任务，同时具备提供服务指导、运营、维护等功能。当前，公司主要采用直销方式，有极少量经销商负责指定区域的业务拓展。直销方式下，通常通过直接谈判或招投标方式取得订单，主要下游客户为水务公司，销售网络覆盖了全国大部分城市。

  目前，国家推出的利好政策较多，如2015年国务院颁布“水十条”，要求到控制全国公共供水管网漏损率。2017年发改委、住建部、水利部三部委印发《节水型社会建设“十三五”规划》，要求加强城镇节水，公共供水管网漏损管控，新建公共建筑和新建小区节水器具全覆盖。2021年下半年国家发展改革委、住房城乡建设部修订印发《城镇供水价格管理办法》和《城镇供水定价成本监审办法》，两大《办法》的出台一方面理顺了供水行业的价格机制，同时保障了供水企业的可持续发展，进一步推动行业改造升级。2021年10月国家发展改革委等部门印发的《“十四五”节水型社会建设规划》中提出城镇生活节水要大幅降低供水管网漏损，推进居民小区二次供水设施改造和专业化管理等。

  在众多政策不断出台的形势下，各地积极相应，如火如荼地推进建设进程，为公司各项产品提供更为广阔的市场机会。

  目前不断革新的技术和海量的信息数据资源将推动智慧水务相关产品的快速发展，水务企业将通过大数据、物联网等技术不断提升信息化水平，实现数据资源的重塑和利用。构建智慧城市的一个重要动因是解决资源的节约和利用问题。水资源作为人类生存的基础，是一切城市发展的前提，构建智慧城市需要以构建智能水网作为基础，以相应的基础设施作为支撑。智慧城市需要城市各个组成部分提供信息、运用信息、分析信息、整合信息。公司将抓住智慧水务市场的发展机遇，实现城市供水基础设施的动态管理，达到智慧运营、卓越运营，助力水务企业的信息化升级。

  公司经过二十多年的发展，慢慢的变成了集研发、生产、销售于一体的高新技术企业，拥有大量的专利技术和自主知识产权，在行业内树立了较高的品牌和知名度。公司长期以“领引智慧水务新方向”作为使命，以“成为智慧供水的领航企业”作为近期战略，努力为水务公司可以提供稳定可靠的智慧水务技术、产品和服务，已形成了覆盖大部分重点城市的销售网点。当前，全国已有700多家以水务公司为主的客户，公司在国内同行业处于行业领头羊。

  二、核心竞争力分析 公司成立二十多年以来，始终把“领引智慧水务新方向”作为使命，持续研究提升与水务行业相关产品，具备面向多元化应用场景的智慧水务产品和解决方案服务能力。公司深耕水务行业二十多年，形成了自身独特的优势和核心竞争力。公司在行业内的核发竟争力主要体现在以下几个方面： 1、技术研发优势 创新是企业发展的动力。公司重视技术创新，重视技术的开发与利用。把技术创新作为企业发展的驱动力，每年研发投入占比处于行业前列，以保持产品先进性。近年来，公司持续加大创新投入，将研发队伍建设、技术人才培养、产品的产研结合放在企业未来发展的战略中。同时，公司引入全线自动化生产设备，建设智能工厂，大幅提高了生产效率和产品稳定性。 作为高新技术企业，奉行“以客户实际需求为导向”的研发思路。当前，公司已具备较强的研发能力，公司核心技术基于图像识别的计量表读数机电转换技术、厚膜电阻技术、动态密封技术、无线远传技术处于国内领先地位；电感式脉冲技术在小口径水表上取得突破性进展，并应用于大口径水表；小口径超声波智能远传水表开始批量生产；公司在行业内首推的分体式结构、单元无线结构得到客户的认可；结合大数据分析的山科产品全生命周期管理系统的上线，为产品的后期维护提供了有力的数据支撑。技术优势和创新思维将推动公司不断发展，未来公司将从大口径超声波流量计量系统、大口径电磁流量计量系统、智能泵站污水厂控制系统、智能水务管理系统入手，进一步研发符合市场需求的先进产品。 2、产品结构优势 多层次的产品结构是企业实现战略目标的重要条件。公司重视产品在未来行业中的竞争，其结构的衍化和发展具有实用性和前瞻性。当前，公司产品种类丰富，其中既包括磁敏式脉冲智能水表、摄像直读智能水表、厚膜直读智能水表、光电直读智能水表及电感式脉冲智能水表、超声波计量水表、小区智水平台、智慧水务平台等产品。这些产品涵盖了智能远传水表的多种类型，型号齐全，能够满足用户多层次、多方位的要求。同时，公司重视客户的需求，既能为客户提供全套、完整的产品及系统，又可以按照客户要求提供智能水表的组件，使公司产品结构更加合理。 3、先进的质量管理体系优势 优良的产品品质是企业立足之本。公司重视产品质量管理，制定了员工行为规范制度、配备了具备相关管理经验的管理人员、建立了较完善的质量管理体系。在产品设计、工艺研发、加工制造、质量检测等流程上统一协调，严格执行质量管理标准，实现产品质量一致性和全程可追溯。公司重视产品的质量控制，在进行生产和检测过程中，公司的企业标准优于国家标准、行业标准。当前，公司已通过ISO9001质量管理体系认证，公司所研发、生产的各类产品均经第三方机构检测；公司各类水表均已取得计量器具型式批准证书；公司取得信息系统集成及服务三级资质。 公司实现了生产过程中通过公司自主研发的PLM系统（产品全生命周期管理软件）对设备的测试数据进行全自动的记录、判断、跟踪、统计及分析，在满足生产系统高效和灵活运作的同时，能够保证产品记录数据的准确性、产品标准的一致性以及产品质量的稳定性，让每个环节的管理可视化、标准化、可溯源。 4、公司品牌影响力优势 品牌建设是企业发展的灵魂和必由之路。公司自成立以来，凭借领先的产品质量，“山科（SECK）”品牌获得了用户的认同。2016年，公司的“ ”商标被评定为杭州市著名商标。公司还先后被评为“高新技术企业”、“浙江省级研究开发中心”。公司“面向全网的二次供水泵房的集中监管控制系 统”项目获得国家科技部项目立项；公司“热量计量仪表及校准装置”项目获得“科学技术进步奖三等奖”。当前，公司是中国计量协会水表工作委员会会员单位、中国城镇供水排水协会常务理事单位。同时，公司拥有多项核心技术和专利技术，产品获得广泛的应用与实践，“山科（SECK）”品牌在国内建立了良好的质量信誉和品牌形象。 5、企业管理优势 公司管理团队坚持高质量发展原则，当前，公司拥有一支具有丰富实践经验、稳定、高效的高级管理团队，一方面，团队成员学历较高，凝聚力和专业能力强；另一方面，团队结构搭配合理，其中包括技术研发专家、营销业务人才、专业管理人才等。公司管理团队不断优化调整公司管理运营模式，将严格的管理制度和灵活的激励机制结合起来，推动企业正常运转，实现高效的组织能力，更好地支持公司业务的发展。 6、全方位、全时段、全过程售后服务优势 公司一直坚信优质的“产品”包括优质的产品质量和优质的售后服务，也一直坚持“真正使客户持续获得山科产品和山科服务的价值”的公司服务原则。在公司发展的二十多年来，建立了全方位、全时段、全过程售后服务体系，达到了国家《商品售后服务评价体系》规定的售后服务五星级要求。目前，公司已培养了一支深刻了解行业发展和水务公司管理的技术服务队伍，为客户提供及时满意的技术服务。同时，公司是行业内率先建立维护专用资金的企业，保证用户能够及时、真正享受我公司承诺的服务。 7、产品客户优势 产品营销是企业发展的助推器。当前，公司对营销人员建立了长效、科学的激励机制，通过学习、培训、考核、奖惩等手段，有效地调动了营销人员的积极性。通过努力，公司已拥有一支业务水平较高的营销队伍。公司与700多家以水务公司为主的客户建立和保持着业务关系，同时已在多地铺设了营销与服务网点。随着阶梯水价政策的实施，水表产品将逐步过渡到由水务公司集中统一采购，公司的渠道优势将更加明显。此外，公司在北京、上海、南京、深圳等城市设立了营销和售后服务点，建立起完善的销售网络和服务管理体系，确保了服务的及时性、有效性。

  三、公司面临的风险和应对措施 （一）技术及创新风险 随着智慧城市理念的不断深入，人们对水资源的要求逐步提高，而智能水表的研发有着较高的技术要求，技术发展和技术更新较快，新技术、新产品、新工艺不断涌现，因此对技术创新与产品更新的要求也越来越高。虽然目前公司主要产品及技术与行业发展及同行业其他主流公司保持同步或超前，但是如果公司不能及时跟进最前沿的技术动向，不能保持技术创新，无法适应市场需求进行产品升级换代，使得产品技术落后于同行业主流公司，无法被下游用户接受，将对持续盈利能力和成长性产生不利影响。 应对措施：公司将根据市场发展动向，持续投入新技术、新产品的研发，坚持以技术创新为本，不断优化研发流程。着力从内部培养人才，不断加强企业文化建设，并通过有效的激励机制，保障公司管理团队、核心技术及关键营销人员均持有不同数量的公司股份，提高人员的积极性和稳定性。另外不断吸引优秀人才加入，完善研发组织及研发团队建设。 （二）人才不足或流失带来的技术风险 公司所处的行业属于技术密集型产业，有经验的管理人员、技术人员对于公司的创新和发展具有重要战略意义，而近年来我国智能计量领域发展迅速，行业内各企业普遍面临管理、技术人才匮乏局面。虽然公司着力从内部培养人才，不断加强企业文化建设，并通过有效的激励机制，保障公司管理团队、核心技术及关键营销人员均持有不同数量的公司股份，提高了人员的积极性和稳定性，但仍需要不断的吸引优秀人才加入，若出现后续人才不足的情况，则仍会对公司未来持续的创新和发展造成不利影响风险。 应对措施：公司将积极推进人才战略，加大在吸纳人才方面的竞争力度，与各高级管理人员和核心人员签署保密协议，提前保障关键技术的安全性，不断完善人才引进机制，拓宽人才引进渠道，建立全方面人才培养方案。 （三）应收账款规模较大的风险 公司应收账款的规模较大，虽然公司主要销售对象为各地区水务公司，通常为国有企业或事业单位，客户整体信用状况较好，且应收账款90%左右为一年以内，账龄较短，应收账款整体质量较好。但较大规模的应收账款增加了管理压力，加大了坏账损失的风险；且应收账款规模持续增加将减少公司流动资金规模，流动资金的不足可能对公司业务的拓展造成不利影响。 应对措施：公司加大应收账款的对账频度和催收力度、并每月对应收账款进行账龄分析，对销售人员实施销售回款考核与激励机制，对长账龄的应收账款，及时报法务部门，通过发催款函的形式催收，从而进一步加强应收账款的管理，努力控制应收账款的规模，保证应收账款的回收。 （四）投资风险 公司将根据战略规划，围绕智慧水务生态链不断寻求产业投资与并购的机会，虽然公司在投资时会加强前期的调研和后期的管理跟踪工作，但由于产业发展、市场变化、标的企业经营状况等方面都可能存在一定的不确定性，从而影响公司的经营业绩。 应对措施：公司管理层将制定符合可持续发展的投资规划，对已有的制度、模式，管理团队进行提升，同时，加强投前和投后的管理工作，不做盲目投资。 （五）原材料成本波动风险 公司的主要原材料为集成电路及电子器件、基表及配件、外壳组件及五金配件等，公司所需主要原材料的平均采购价格有一定的波动，但是相对稳定，如果未来公司主要原材料价格发生大幅上涨，或者产品的技术革新导致新型原材料价格较现有原材料价格大幅上涨，公司将面临原材料成本上升而导致毛利率下降的风险。 应对措施：公司在确保产品质量的前提下，加大研发投入和科技创新。针对原材料供应及价格变动风险，持续优化原材料供应链，公司采购人员也会密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，拓宽采购渠道，增强议价能，降低库存因原材料价格波动可能带来的风险。 （六）存货规模较大的风险 公司存货主要由原材料和发出商品构成，这种以原材料和发出商品为主的存货结构与公司业务模式密切相关。发出商品如长期无法完成安装验收环节，将对未来的销售收入规模产生不利影响；发出商品由于已发至客户，虽然存放于指定场所，并且公司备有相关人员定期检查存放与使用进度，但仍可能由于管理不善引发存放损失风险。 应对措施：对于期末发出商品，公司由专门部门来管理，对收货确认的发出商品发货后及时催收收货确认单；对验收确认的发出商品，每月编制发出商品余额明细表，每半年与客户函证确认，对收货确认6个月以上和验收确认1年以上的发出商品分析未确认收入原因，降低库存风险。

  证券之星估值分析提示山科智能盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示老百姓盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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